课程定位

面向董事长总裁、董秘、财务总监及企业高管，两天一夜学习报表阅读、案例分析与企业估值方法。

学习收获

• 了解财务报表原理及三张报表之间的勾稽关系
• 了解财务粉饰与财务舞弊的常见手段
• 掌握以“三步法”为核心的多种实用 财务报表分析 工具
• 掌握财务报表分析及舞弊识别的方法
• 掌握上市公司年度报告快速高效的分析方法
• 掌握估值理论和主要估值模型，合理选择公司估值方式
• 掌握影响估值的关键因素，提高估值的效率和准确性

课程模块

第一天

• 财务报表基础、财报分析快速阅读法
• 财务报表定义、重要会计假设、三张报表各自特点及局限性
• 三张报表内在逻辑关系
• 会计准则、会计政策与会计估计，财务数据可比性
• 财务报表数据获取渠道与四类审计师意见
• 财务报表分析三步法
• 业绩检验：利润表与现金流量表交叉验证
• 立讯精密
• 恒瑞医药
• 华熙生物
• 爱美客
• 业绩归因：净资产收益率三因素拆解
• 三只松鼠
• 伊利股份
• 光明乳业
• 北方稀土
• 验证排雷：资产负债表内结构与重要项目附注分析
• 美的集团
• 格力电器
• 东方雨虹
• 万科
• 上市公司财报实战案例分析（30分钟/个）
• 贵州茅台
• 宁德时代
• 万华化学
• 顺丰控股
• 年度财报阅读法
• 行业研究报告阅读法
• 财报分析可视化图表制作

第二天

• 财报粉饰及常见舞弊识别
• 资产负债表重要项目分析
• 货币资金：货币资金分类，占比变动与经营情况，存贷双高与舞弊识别
• 金融资产：金融资产分类对财务报表影响
• 应收账款与应收票据：前五大、账龄、结构分析，坏账计提与利润粉饰
• 存货：内部结构变化与企业经营，结构、库龄与财务舞弊
• 长期股权投资：成本法、权益法对报表的影响
• 固定资产：重资产与轻资产、财务费用资本化、折旧估计对利润表的影响
• 在建工程：从周期、转固看资产舞弊与利润粉饰
• 商誉：资本运作与商誉暴雷
• 负债分析：无息负债与有息负债各自关注点
• 利润表重要项目分析
• 收入、成本及毛利率：价量分析与毛利率变动
• 销售费用：营销驱动型辨析、销售能力分析
• 管理费用（含研发费用）：管理效率与股权激励
• 财务费用：融资模式与财务风险
• 政府补助、投资收益及其他非经常性损益
• 现金流量表重要项目分析
• 经营活动现金流分析：现金流与业绩较差对比分析，验证企业经营质量
• 现金流量表直接法：应收、预收款对经营活动现金流入影响
• 现金流量表间接法：折旧、坏账、财务等因素对净额的影响
• 筹资活动现金流分析：资本运作能力与后续战略预判
• 投资活动现金流分析：扩张产能、布局行业与金融投资辨析

估值理论体系及应用场景

• 公司与股票估值简介
• 为什么要估值：贵州茅台估值案例解析（PE估值法实操）
• 估值重要概念辨析，价值与价格、市场与账面价值、可持续与清算价值
• 足球图分析法的实务应用

估值模型与估值计算——相对估值法

• 相对估值法估值模型概述
• 绝对估值法与相对估值法的各自应用场景
• 如何选择正确的可比公司
• 相对估值法：市盈率（P/E）估值模型
• 市盈率（P/E）估值法概念
• 市盈率估值法在Pre-IPO私募股权投资中的具体应用
• 静态、动态、TTM三种市盈率的具体应用
• 低市盈率、价值投资与低估值陷阱
• 市盈率估值实操——历史估值比较法
• 市盈率估值实操——识别不能使用市盈率估值的三种情况
• 市盈率估值实操——市场整体市盈率估值法
• 市盈率估值实操——未来业绩预测法

适合人群

董事长、总裁、董事会秘书、财务总监 、其他企业高管

师资信息

由知名专家老师授课。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。