课程定位

面向创始人与核心股东，串联股权结构设计和融资实务。

学习收获

• 帮助不同性质、不同行业、不同类型、不同发展阶段的企业：
• 1、全方位解读分析
• 创业期、成长期、上市前的股权结构设计
• 连锁型、项目型、众筹型企业的股权结构设计
• 2、保障公司的控制权；形成稳定的治理结构
• 3、科学运用股权实现融智、实现融资、融资源
• 4、借力股权结构，进行战略布局；
• 5、优化股权结构，实现企业重组
• 6、规避股权风险、远离股权斗争
• 7、明晰股权投资基金的运营模式（募、投、管、退）
• 8、了解股权融资的步骤，掌握商业计划书的撰写
• 9、熟知股权对内和对外的估值方法和各种股权条款设计

课程特色

• 1、股权实战专家课堂亲授
• 2、通俗易懂、有趣有料、实操性强
• 3、大量实战案例深度剖析，供您参考借鉴
• 4、几十种科学方法论全面立体呈现
• 5、课程全方位覆盖不同性质、不同行业、不同类型、不同阶段企业的股权结构设计与融资实务操作

课程模块

一、股权结构设计概论

• （1）与股权相关的各种概念
• （2）股权整体布局
• （3）直接持股的适合对象及优缺点
• 案例剖析：
• （4）间接持股的适合对象及优缺点
• 案例剖析：蚂蚁也能拉火车，绿地集团的股权结构设计
• （5）股权设计心法
• 股权结构设计三大基本原则：对等原则、平衡原则、动态原则

二、基于顶层的股权结构设计

• （一）创业期的股权结构设计
• 1、创始合伙人的股权设计
• 知识分享：
• （1）理想的创始合伙人团队
• （2）创始合伙人选择的原则和标准
• （3）创始合伙人股权结构设计
• 案例剖析：
• （1）新东方“三驾马车”式的“中国合伙人”
• （2）小米的七个联合创始人
• 2、天使及A轮融资重点关注问题
• 知识分享：
• （1）早期投资机构典型代表
• （2）天使及投资人的风格特点
• （3）投资前的股权结构设计
• （4）控制权的安排
• （二）成长期的股权结构设计
• 1、成长期的员工持股安排
• 知识分享：
• （1）内部员工持股的模式
• （2）员工持股的核心要素
• 案例剖析：
• （1）A公司的分红权案例
• （2）B公司的期权案例
• （3）C公司的实股案例
• 2、上下游生态链合伙人的股权设计
• 知识分享：
• （1）如何绑定上下游合作伙伴的利益？
• （2）生态链的合作模式
• 案例剖析：
• （1）某中药贸易平台与上游种植大户的股权绑定
• （2）小米生态链：航母带动下的生态链舰队
• （3）乐视生态链的股权问题分析
• （三）上市前的股权结构设计
• 1、上市前重组与股改
• 知识分享：
• （1）上市前为什么要重组、股改
• （2）上市前重组的几种方式：股权重组、资产重组、业务重组
• （3）关联交易与同业竞争的认定与解决办法
• 案例剖析：
• （1）康力电梯：上市前的重组解决同业竞争和关联交易
• （2）太平鸟：重组让上市主体拥有完整的业务体系
• 2、控制权设计与 公司治理
• 知识分享：
• （1）股权比例九条控制线
• （2）股东会、董事会、监事会及管理层的议事规则
• （3）委托投票权、一致行动人
• 案例剖析：
• （1）京东：上市前“同股不同权”的AB股设计
• （2）某公司的委托投票权案例
• （3）某上市公司的一致行动人案例

三、基于分部的股权结构设计

• （一）连锁型合伙人
• 知识分享：
• （1）连锁合伙人的对象及选择标准
• （2）连锁合伙人的股权设计模式
• 案例剖析：
• （1）拉夏贝尔：店铺合伙人（服装连锁）
• （2）西贝莜面村——西北跑出的一匹餐饮黑马（餐饮连锁）
• （二）项目型合伙人
• 知识分享：
• （1）项目型合伙人的架构：公司制、合伙制、基金制、虚拟主体
• （2）项目型合伙人的对象及选择标准
• （3）项目跟投的数量（总量/个量）
• （4）项目跟投的收益机制（按利润/按现金流）与退出机制（封闭式/开放式）
• 案例剖析：
• （1）万科的项目跟投模式
• （2）碧桂园的项目跟投模式
• （3）爱尔眼科的医院连锁内外部合作模式
• （三）众筹型合伙人
• 知识分享：
• （1）债权众筹、股权众筹、回报众筹、捐赠众筹、产品众筹分别是怎么玩的？
• （2）众筹的设计、管理机制、收益分配等
• 案例剖析：
• （1）众投邦：全民PE的基金众筹
• （2）回报众筹：Z酒店案例与服装店案例

四、股权投资基金的运营模式

• （一）私募基金的组织形式
• （1）公司型私募基金
• （2）有限合伙制私募基金
• （3）契约型私募基金
• （二）基金投资的四大流程：募、投、管、退
• （1）募资：钱的属性决定了投的属性
• （2）投资：百花齐放，打法多元
• （3）投后管理：名不副实，急需加强
• （4）退出：资本市场是退出的指挥棒
• （三）投资机构的分类和典型代表
• （1）早期投资机构典型代表和风格特点
• （2）VC投资机构典型代表和风格特点
• （3）PE投资机构典型代表和特点
• （四）投资机构青睐什么类型的企业
• （1）好团队
• （2）好行业
• （3）好模式
• （4）好阶段

五、股权融资的步骤与商业计划书

• （一）股权融资流程与策略
• （1）确定融资目标与原则
• （2）撰写商业计划书
• （3）多渠道寻找投资人
• （4）筛选匹配的投资人
• （5）与投资人洽谈
• （6）配合投资人尽职调查
• （7）与投资人谈判交易结构
• （8）正式签署投资协议
• （9）进入投后管理阶段，准备下一轮融资
• （二）商业计划书
• （1）商业计划书的核心要点
• （2）如何写一份投资人眼前一亮的商业计划书
• （3）商业计划书写完后思路梳理

六、股权估值与条款设计

• （一）股权估值、定价与对赌
• （1）对内部员工的股权估值方法
• （2）对合作伙伴的股权估值方法
• （3）对投资机构的股权估值方法
• （4）为什么要在估值中引入对赌机制？
• （5）几种常见的股权对赌方式：现金&股权、股东&公司
• （6）对赌的条款设计与风险控制
• （二）股权条款设计
• 1、投资意向书核心条款
• （1）基本具体要素
• （2）法律约束力条款
• （3）保密条款
• （4）排他条款
• （5）有效期限
• … …
• 2、先决条件核心条款
• （1）陈述与保证条款
• （2）交割条件条款
• … …
• 3、投资核心主要条款
• （1）对赌条款
• （2）回购条款
• （3）反稀释条款
• （4）共售条款、领售条款
• （5）清算优先权条款
• （6）优先认购权条款
• （7）董事会席位条款
• （8）管理层承诺条款
• （9）利润分配条款
• （10）同业竞争和关联交易条款
• … …
• 4、案例剖析：
• （1）俏江南：对赌失败，投资条款连环触发
• （2）港湾网络与华为的恩怨情仇

适合人群

——企业创始人、创始合伙人、股东、核心高层管理者等

师资信息

李老师
李勇老师先后担任超过200+企业股权设计、IPO上市咨询、投融资咨询等项目负责人，多次为各地企业、高校、行业协会等讲授相关课程，在股权设计咨询和资本运营方面，都有扎实的理论功底和丰富的实践经验
【擅长领域】
股权设计咨询 企业改制上市全程辅导 企业兼并与收购咨询 企业投融资咨询
【服务客户】
天桥起重（002523） 温氏股份（300498） 西陇化工（002584） 沙河股份（000014）
星期六鞋业（002291） 千禾味业（603027） 达科为（837900） 星立方（430375）
九合股份（833798） 天创微波（836217） 四川华西集团 湖南晟通集团
中国安防 新疆慕士塔格集团 重庆多普泰 天津松正 江苏水建 北京隆盛泰 天地网口袋科技

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。