课程定位

通过财务数据练习，训练资金效率与流动性风险管理。

课程模块

模块一 如何理解现金对企业的意义

• 1. 企业现金流与资金循环
• （1）灵魂拷问：企业的钱从哪里来？又到哪里去？
• （2）企业资金管理的历史演进
• （3）关于资本与现金
• 2. 现金管理的三大致命风险
• （1）坏账与应收逾期
• （2）盲目扩张与投资
• （3）缺少风险预警机制
• 【案例】咖啡店危机72小时，评估面对各种场景和选择中的利弊
• 3. 如果更有效地管理资金
• （1）资金管理的"三极平衡"理论（盈利/持续/安全）
• （2）建立有效的现金预警机制
• a）短期生存：流动性枯竭
• b）债务危机：偿付能力预警
• c）慢性失血：运营效率预警
• d）结构性问题：系统性风险预警
• 【练习】根据案例给定的一家企业的现金和财务指标，基于上述预警指标，给出综合评定与管理建议

模块二 企业价值与自由现金流

• 1.什么是企业价值（Enterprise Value, EV）
• （1）企业价值的定义：股权价值 + 净债务
• （2）企业价值与市值（Market Cap）的区别
• （3）为什么企业价值比市值更重要？
• （4）企业价值的核心驱动因素
• 2. 自由现金流：巴菲特眼里最好的商业模式
• （1）自由现金流的定义
• FCF=营业现金流（OCF）−资本支出（CapEx）
• （或：FCF = EBIT × (1 - 税率) + 折旧与摊销 - CapEx - 营运资本变动）
• （2）自由现金流的重要性
• a）财务健康
• b）估值的基础
• c）投资决策的依据
• 3.企业估值的核心方法
• （1）可比公司法（PE，EV/EBITDA，P/B）
• （2）折现现金流法（DCF）
• a）核心逻辑：未来现金流的现值
• b）关键步骤：预测未来5-10年的FCF/计算终值（TV）/选择折现率（WACC）/计算企业价值
• 【练习】 根据案例给出的财务数据，结合自由现金流对企业进行估值

模块三 经营性现金流：企业流动性风险的测算与评估

• 1.流动性风险
• （1）流动性风险预警信号
• （2）从资产流动性风险到财务困境
• （3）流动性涡轮运动
• 2.企业营运资金与现金转换周期
• （1）营运资金的计算公式
• （2）营运资金相关核心指标
• （3）现金周转周期与资产经营管理效率
• 3.流动性风险的测量与应对
• （1）流动新风险测量技术与指标
• （2）应对流动性风险的工具
• 【工具】供应链金融，渠道信用保险，寄售模式
• 【案例】知名企业因流动性危机破产的教训
• 【练习】使用销售比率法测算融资需求

师资信息

王老师现任某知名乳品企业CFO，产品创新与研发咨询顾问。历任全球顶尖独角兽企业OYO鸥游酒店、蔚来汽车及500强企业通用磨坊财务高管。此前曾在林肯电气、百胜中国以及德勤会计师事务所工作多年。在其长达15年的从业经历中，涵盖了内控合规，财务控制，业务伙伴，财务技术等多个职能，并在内控合规领域拥有近10年的工作经验。王老师毕业于英国伯明翰大学商学院，会计与金融&市场营销硕士，CIMA北亚区理事会理事，是注册内部审计师（CIA）、英国皇家特许管理会计师（CIMA）、全球特许管理会计师（CGMA），澳大利亚公共会计师（IPA）以及英国注册财务会计师（IFA）。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。