课程定位

面向企业决策者与投融资、法律财会人员，通过案例讨论资本运作中的估值、交易和整合问题。

课程模块

一、企业成长的三个阶段？

• 1.企业三个成长阶段中的投资并购需求
• 2.企业投资并购中的“博弈”思维
• 3.红蓝牌博弈游戏（哈佛商学院EMBA经典博弈游戏）
• 4.共赢思路

二、风险与危险的区别

• 1.何为风险？何为危险？
• 2.风险族谱

三、企业为何要进行投资并购？

• 1.提升局部竞争力 （案例分析：分众传媒收购框架传媒）
• 2.市场防御 （案例分析：携程收购途家）
• 3.技术短板 （案例分析：阿里巴巴收购雅虎）
• 4.优质资源打包 （案例分析：TOM集团成立OMG集团）
• 5.股权也是商品 （案例分析：和记黄埔收购华谊兄弟影视公司）
• 6.海外投资并购 （案例分析：万达集团海外投资案例）

四、企业如何设计股权架构

• 1.持股平台的设计（GP/LP的设计）
• 2.一票否决权的设计（国美和华为）
• 3.A、B股股权设计（京东和百度）
• 4.阿里巴巴股权创新设计
• 5.虚拟股权设计

五、企业估值的三种方法

• 教会企业家自己算出企业的估值：
• 1.净资产法（案例及计算方式）
• 2.市场法（案例及计算方式）
• 3.收益法（案例及计算方式）

六、企业投资并购中商誉的玩法？（0.5h）

• 1.商誉的确定
• 2.商誉为什么会经常爆雷？
• 3.如何减少商誉流行的分步式购买方式
• 案例美年大健康
• 4.资产并购还是股权并购
• 国有房地产公司的并购案例

七、企业并购中需要注意的风险点

• 1.通常情况下，并购前期需要注意的风险及相应的对策
• 董事会陷阱
• 股东借款陷阱
• 税金陷阱
• 2.并购达成后需要注意的风险及相应策略
• 对赌协议的风险和套路（案例OMG公司）
• 债务及担保陷阱（金立公司）
• 强卖权陷阱
• 优先清算权
• 反摊薄条款
• 并购报表期初数的确定方法以及净资产的评估

八、并购中的其它问题？

• 1.国家政策问题
• 2.地域差异问题
• 3.投资并购中的整合问题

九、企业整合中出现的问题

• 1.两群人该如何相处
• 2.两种制度该怎么融合

十、企业融资的方法及渠道

• 1.融资租赁
• 2.银行贷款
• 3.财政拨款
• 4.上市
• 5.风险投资
• 6.企业发债

适合人群

董事长、总经理、投融资专业人士、律师、会计师、金融机构管理人员、主管产业投资基金的政府干部

师资信息

齐老师
曾就职于普华永道会计师事务所审计部
曾任李嘉诚先生的和记黄埔联营机构TOM集团COC
曾任澳大利亚KAPB集团财务副总裁
曾任香港主板上市公司文化中国传播集团财务总监
曾任美国主板上市公司安博教育财务总监
曾任阳光七星CFO

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。