课程定位

以中国情境案例比较资本市场融资方式和企业决策。

学习收获

• 系统学习债务和权益融资。
• 学习融资方式选择关键点，并讨论中国情境哈佛范式案例。
• 从战略层面思考公司融资统筹规划与决策。

课程特色

• 采用中国情境哈佛范式案例，比较中鼎再融资与回售应对、山煤借壳及定向增发时机。

课程模块

一．中国资本市场情况与课程案例背景

• 1.2023 年中国资本市场 IPO 发行情况
• 2.IPO 被否原因列举
• 3.理想的上市公司构架

二．公司融资方式比较

• 1.资本结构的三大经典理论（权衡理论、优序融资理论、市场时机理论）
• 2.影响公司融资方式的主要因素

三．股权融资的机遇与价值

• 1.IPO 板块定位
• 2.主板/科创板/创业板/北交所 IPO 财务指标对比
• 3.配股/公开增发/定向增发/可转换公司债券融资对比
• 4.重组上市
• 5.分拆上市

四．私募融资的尽职调查

• 1.尽职调查前的准备工作
• 2.尽职调查的核心要点
• 3.尽职调查的“9 字法则”

五．私募融资的估值模型

• 1.三种基本的估值方法及优缺点
• 2.影响估值参数的 财务分析

六．私募融资的对赌协议

• 1.对赌协议的优势和弊端
• 2.常见的对赌协议条款
• 3. IPO 对赌协议豁免条件

七．“哈佛范式”深度案例分析：中鼎股份：可转债发行与回售危机应对1.中鼎股份为什么要进行本次再融资？之前的定向增发是否实现了预期目标？

• 2.面对上市公司可选择的几种再融资方式，中鼎股份是如何抉择的？主要依据是什么？3.在第一次触发可转债回售条款时，中鼎股份的应对措施是什么？
• 4.当中鼎股份再次面临回售危机时，公司又采取了哪些措施应对？
• 5.如果你是公司的CEO，你是否也会选择发行可转债实现再融资？

八．“哈佛范式”深度案例分析：山煤国际：市场时机对借壳上市至关重要？

• 1.山煤国际选择中油化建作为借壳上市的动因？中油化建控股股东为何愿意出售壳资源？2.山煤国际为何不选择现金收购而是资产置换的方式取得控制权？
• 3.山煤国际两次定向增发的发行对象有何不同？这种安排是否符合控股股东利益最大化？4.结合公司股价市场表现和财务绩效，请从市场时机视角对本案例进行评价。

适合人群

公司董事长、总经理、财务总监及其他高管、投融资部门负责人

师资信息

邓老师
北京航空航天大学经管学院教授
多家上市公司独立董事
实战经验——近年来，多次为中航工业、国家电网、南方电网、中国大唐、长江三峡、中核集团、中国海油、中国移动、中国联通、中国电建、中国建筑、中车集团、中交集团、百度、光大银行、民生银行、招商银行、贵州茅台、北京城建、北京金隅等多家央企及上市公司提供咨询与培训。长期担任清华大学、北京大学、中国人民大学、浙江大学、厦门大学等多所高校 EMBA 及总裁班授课教师，担任多家上市公司独立董事。
专业背景——北京航空航天大学经济管理学院会计系教授、博士生导师。北航深圳研究院副院长，Universityof Southern California 访问学者，财政部全国高端会计人才，中国会计学会理事。
主要研究领域：公司财务与资本市场，已在 Journal of Corporate Finance、British Journal ofManagement、《管理世界》、《管理科学学报》、《金融研究》、《会计研究》等国内外权威期刊发表 50 余篇学术论文，先后主持和完成 5 项国家自然科学基金项目，荣获全国商业科技进步奖一等奖、首届教育部全国优秀教材二等奖（《高级财务管理学》）、北京市教委课程思政示范课程、教学名师（《公司理财》）、“北京市普通高等学校优秀本科生毕业论文”优秀指导教师，已完成 23篇教学案例先后荣获全国“百篇优秀管理案例”、全国“会计硕士优秀教学案例”、全国“金融硕士优秀教学案例”。
主讲课程——资本市场与公司融资、市值管理、公司并购与估值、战略财务管理、公司治理与股权激励

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。