课程定位

从认识公司整体情况到识别经营问题，以杜邦分析、现金流与报表附注解读支持管理及投资判断，安排图表制作、点评和复盘。

学习收获

• 重塑财报分析逻辑，学习速读、精析及舞弊识别方法，提高报表应用能力。

课程特色

• 结合真实资本运作案例与报表分析经验，采用学习、练习、点评、复盘的闭环形式。
• 小组可选择上市公司或自身公司制作财务分析图表并提出建议，课程安排作业点评及700家上市公司Excel财务数据供复习。

课程模块

模块一： 【入门篇】如何快速了解一家公司的整体情况

• 1. 财务报表定义、三张报表各自特点及局限性
• 2. 资产负债表：堆积式速读法
• 3. 利润表：结构化速读法
• 4. 现金流量表：整体化速读法
• 5. 财务报表附注阅读方法

模块二： 【进阶篇】如何全面掌握一家公司的运作情况

• 1. 财报分析三步法一一业绩检验
• - 营业收入、净利润业绩质量检验
• 2. 财报分析三步法一一业绩归因
• - 杜邦分析法、净资产收益率（ROE）三因素拆解
• 3. 财报分析三步法一一验证排雷
• - 财务粉饰、财务舞弊识别要点
• 4. 真实案例实战分析
• a. 案例解析——某白酒行业龙头企业A
• 案例介绍：作为我国白酒行业的龙头，A企业业绩表现十分优异。从提供的财务数据看，和其他高端白酒、中低端白酒等相比，A企业的优势在哪里？从财报中，我们能看出哪些行业特点和A企业的经营特点？
• 核心分析点：销售毛利率、销售费用率、经营活动现金流净额
• b. 案例解析一一MDI（二苯基甲烷二异氰酸酯）行业龙头企业B
• 案例介绍：B企业从一个烟台的皮革厂，逐步发展成全球MDI的龙头企业，财报是否能揭示背后的奥秘？通过提供的财务数据，是否能对其业绩增长做出预判？
• 核心分析点：投资活动现金流、销售毛利率、营业成本
• c. 案例解析一一某时效件龙头企业C
• 案例介绍：时效件龙头企业C，近年主要业务增速放缓，2021年一季度业绩出现大额亏损。根据C公司的财报，您是否能分析出公司经营中存在哪些问题和挑战？
• 核心分析点：筹资活动现金流、固定资产、净资产收益率（ROE）
• 5.【小组作业】 财务报表分析 图表制作
• 由学员自由选择上市公司案例，制作分析图表，并提出投资、改进建议（可选择自己所在的公司）

【作业点评】授课老师对小组作业进行现场指导、点评，同时提供学员700家上市公司excel版财务数据，课后复习、巩固。

• 【作业点评】授课老师对小组作业进行现场指导、点评，同时提供学员700家上市公司excel版财务数据，课后复习、巩固。

模块三： 【应用篇】读标杆，如何一眼识别企业核心问题——财务报表重要项目

• 重要项目精讲①——货币资金
• 重要项目精讲②——应收账款等
• 重要项目精讲③——存货
• 重要项目精讲④——固定资产、在建工程等
• 重要项目精讲⑤——无形资产等
• 重要项目精讲⑥——负债
• 重要项目精讲⑦——所有者权益
• 重要项目精讲⑧——利润表精讲
• 重要项目精讲⑨——现金流量表精讲

模块四：【应用篇】读标杆，如何一眼识别企业核心问题——财务报表粉饰与财务舞弊

• 财务报表粉饰的8种方法及风险识别
• 粉饰方法①——出资资产的初始计量
• 粉饰方法②——会计估计与会计政策选择
• 粉饰方法③——金融工具类别划分
• 粉饰方法④——合并报表范围选择
• 粉饰方法⑤——低估、推迟确认负债或高估负债
• 粉饰方法⑥——提前、推迟确认收入
• 粉饰方法⑦——支出的“资本化”与“费用化”
• 粉饰方法⑧——现金流分类操纵的识别
• 2. 财务舞弊案例精析
• 【财务报表舞弊案例精析】乐视网财报案例
• a. 案例介绍：作为曾经创业板的神话，乐视网一度是基金经理追捧的对象。然而，暴雷前乐视网的财务报表其实已经暗流涌动，根据提供的财报，你能看出其中的“雷点”吗？
• 核心分析点：少数股东损益、应收账款、无形资产
• b.【财务报表舞弊案例精析】瑞幸咖啡造假逻辑解析
• 案例介绍：瑞幸咖啡作为新经济、新业态的代表，商业模式一度受到追捧，国际知名会计师事务所亦为其财务真实性背书，然而，瑞幸咖啡财务造假隐藏极深，传统的审计手段难以发现舞弊，做空机构创造性地使用统计学方法，识别舞弊。
• 核心分析点：营业收入、销售单价、销售数量、统计学

师资信息

章老师
资本运作专家
东兴证券股份有限公司成长企业融资部，前副总裁
讲师简介：章嘉艺先生曾任东兴证券股份有限公司成长企业融资部副总裁，主要从事IPO上市、并购重组、挂牌及定向增发、非标融资等业务。章先生持有保荐代表人、中国注册会计师（CPA）、全球特许金融分析师（CFA）和律师资格。从事投资银行业务之前，任职于上海虹桥正瀚律师事务所，负责诉讼、仲裁等争议解决法律服务，涵盖领域包括：股权投资、银行金融、信托、金融衍生品、房地产等。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。