课程定位

面向企业管理层及财务、投资、资金负责人，以国内外并购案例学习交易规划、估值和整合管理。

学习收获

• 认识资本市场动态与企业发展战略、并购策略的关系。
• 学习并购整合流程及各环节重大风险防范思路。
• 比较并购重组估值方法与策略选择。
• 学习组合管理内外部团队并处理文化影响。
• 借鉴国内外案例讨论对赌协议与反收购方法。

课程模块

案例分析与讨论

• 万达收购美国第二大院线AMC战略分析
• 中海油以151亿美元现金收购尼克森全部股份
• 平安银行并购深商行、深发展
• 万向集团美国收购经
• 米塔尔全球扩张
• 联想与IBM PC等整合管理中的文化冲突
• 针对企业的并购与整合的案例分析及经验分享与讨论

第一模块：从企业发展的视角分析并购与整合

• 现代企业并购的战略价值与动因
• -并购能否支持企业业务发展的长期需要？
• -如何定位自己企业的并购战略位置？
• -并购对企业管理的战略价值
• -全球化行业产业链的重新定位与分工
• -对业务发展与企业管理的巨大影响
• -并购动因的解析
• -动因的差别极其后续对并购交易的影响
• 企业并购的主要风险因素与对策
• -三大风险的共性是什么？
• -如何应对系统性风险？
• -具体各种主要风险因素的体现
• -如何控制好并购风险与对策
• -中国并购市场的现状、风险与挑战
• -变化中的中国宏观环境对并购市场的影响
• -国内并购与海外并购的挑战
• -全球行业重新分工程为跨国并购原因之一？
• -海外并购业务发展和风控的战略途径是什么？
• -并购中的壁垒如何突破？
• -各类教训的总结
• 中国并购市场的特性风险
• -中国市场并购趋势
• -如何解决中国并购管理的问题？
• -如何解决中国企业并购理念的问题？
• 并购的战略规划
• -并购战略的重要性和工作流程
• -由宏观到微观的并购战略规划分解
• -宏观环境、全球化、行业趋势、企业业务发展对并购决策的影响
• -收购与分拆的战略性管理
• 战略并购与财务投资的理念与模式
• -财务投资与产业并购的差别
• -前期模糊定位
• -后期严重冲突
• -中国并购基金战略定位
• -基金与实业的合作基金
• -对并购交易架构和谈判期望的影响
• -财务机构与企业在并购市场的定位、竞争与合作模式
• -应对财务机构的挑战

第二模块：并购内外团队的组合与管理

• 如何组合内部并购团队？
• 内部团队的角色如何分工？
• 如何雇佣外部团队利益最大化？
• 中外企业对并购管理框架和审批的差异
• 内外团队的局限与风险管理
• 企业人力资源战略与管理机制的调整

第三模块：并购与整合的流程以及每个环节的重大风险防范措施

• 谁是并购流程的最终负责方？
• 流程风险因素的分析及如何应对？
• -上市企业或海外并购流程的挑战
• 领导模式与流程执行的常见问题
• 流程失败与失效会直接导致并购失败
• 并购战略的制定与规划
• -为何要制定并购战略？
• -并购战略如何组成？
• 并购战略框架—前、中、后战略影响因素
• 破冰接触与谈判的注意事项
• -规划、调研与谈判定位
• -谈判成败因素的分析
• 并购意向的诸多风险的判断、控制与应对
• -如何实现协同效应？
• -国内并购交易的现状分析
• -交易架构的影响
• -如何应对财务挑战？
• -如何应对法务挑战？
• -如何应对人力资源挑战？
• -如何与外部团队进行有效配合？
• 尽职调查
• -尽职调查的流程
• -如何应对尽职调查现场管理？
• -并购意向最终协议注意事项
• -决策前所需的信息收集与分析
• 法律谈判需要主要的问题
• -商业经营的考虑如何转化为法律保护
• -谈判法律条款的底线与妥协
• 整合工作的诸多挑战
• -业务管理流程和文化整合
• -整合失败的标志是什么？
• -整合的风险控制和应急措施

第四模块：企业估值的方法与风险控制

• 估值的前提是什么？
• 资本市场各类估值方法和不同的运用和利弊
• 如何利用财务分析对估值产生影响
• -财务分析与预测
• -现金折现法的主要管理环节、局限性、参数和风险管理
• -企业会计报表的风险以及财务分析的挑战
• 定价与估值谈判注意事项

第五模块

• 并购文化和人为因素的巨大影响与解决方法
• 文化差异——一只无形之手控制并购
• 文化因素是并购中最大的破坏力or协同凝聚力？
• 文化因素为何对并购重要？
• 文化风险对各个并购环节的体现和影响
• 如何提升并购管理素养应对并购与整合的文化冲突

适合人群

董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层；财务总监、投资总监；财务经理、投资经理、资金经理及其相关部门人员

师资信息

美国康奈尔大学工商管理硕士、美国注册会计师（CPA，USA）拥有二十多年在中、美、香港、欧盟、日本、拉美等地工作学习经历，曾在世界百强企业担任并购与业务发展总监，负责业务拓展、收购及合资项目。具有多年跨国公司、合资企业的管理经验，服务过的企业有通用电气、霍尼韦尔、法国巴黎银行、中银香港、美国法玛西亚制药等。
程老师能迅速分析国际政经宏观变化对企业发展的各种影响。熟悉国际化管理、融资上市、以及国外资本市场、投资者、公司的对华投资和管理心态，包括协调中外公司之间的项目谈判、日常营运和管理层的沟通。职业经历涉及医药生物、自动化控制、机械、能源、银行、高科技、管理咨询等领域。在不同行业及中外公司的并购、投融资、战略规划、财会管理、财务分析与估值、风险管理、内控、内审等领域，积累了丰富工作经验。
程老师拥有丰富的实用性经验和全球化视野，针对性、启发性、综合性强，思路宽广，深入浅出，课堂积极互动，针对学员所供实际项目做现场分析。
部分客户：宝钢、中石化、上海电气、东方电气、东风汽车、中银香港、海航、沈阳机床、新澳、协鑫、迈瑞、奇瑞、五菱、北控、方正科技、微创医疗、延长石油、深能源、上海电力、云南能源投资、西安投资集团、安登齿科、昆山国投、悦达、金川、粤港水务等国企和行业先进民企；外企如霍尼韦尔、辉瑞、法玛西亚、奥的斯、南德集团、采埃孚等；政府如杭州下城区等。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。