课程定位

面向公司管理层、财务与投资负责人及相关部门人员，建立并购重组的全盘认知，讨论操作流程和各环节风险防范。

学习收获

• 从产业层面重新认识企业并购。
• 学习并购整合流程及各环节的重大风险防范措施。
• 思考通过并购或被并购发展企业的可行路径。

课程特色

• 结合纸业现金加股票、鼎泰新材股票支付与反并购情境，分析估值、控制权、尽调及对赌协议。
• 围绕1+1＞2的协同目标，讨论六类重组方式，以及法律政策红线、保密、知识产权、道德风险、冲突预案和合同锁定。

课程模块

一、企业并购

• （一）并购是公司控制权的交易
• 1.并购的目的/模式/流程

（二）并购的支付方式

• 1、现金/股票/现金加股票【纸业】/股票支付引起的反并购【鼎泰新材】

（三）企业价值低估下的并购

• 1、低买高卖的价值判断
• 2、并购与股权的转移
• 3、企业价值创造的新途径

（四）并购与企业估值调整

• 1、企业估值永远是一个变量
• 2、估值的定点再调整
• 3、估值涉及的市值管理

（五）并购中的尽职调查

• 1、财务/税务/担保
• 2、法律/财产
• 3、历史沿革/可持续发展
• 4、关联关系和关联交易/重大合同

（六）并购中的对赌协议

• 1、是一种判断力的较量
• 2、潜在的巨大后果
• 3、投融资协议中的标配

二、企业重组的策略

• 二、企业重组的策略。

（一）通过并购推进重组

• 1、整合目标：1+1＞2
• 2、上市的同步操作/中介机构及时进入

（二）资产的重组

• 1、资产管理的意识/资产的合理配置
• 2、有形资产和无形资产/资产负债表没有体现的资产
• 3、资产管理的参加者

（三）业绩的重组

• 1、营业额重组/利润重组/市占率重组/指标曲线重组

（四）弥补缺陷的重组

• 1、资质重组/业务资格重组/批文重组/手续完备性重组
• 2、补齐商业模式短板

（五）人员的重组

• 1、公司构架/股东的用人权/团队获得
• 2、股权激励的设计/公司实际控制权的确保

（六）文化重组

• 1、企业间文化差异的辨认/企业文化的融合与重塑

三、并购重组中的风险管控要点

• 1、不触碰法律和政策红线
• 2、保密意识和措施
• 3、并购中的知识产权保护
• 4、个人的道德风险管控
• 5、矛盾激化的对策预案
• 6、并购利益的合同锁定

适合人群

1.董事长、总裁、总经理、副总经理等公司管理层；2.财务总监/经理、投资总监/经理及相关部门人员。

师资信息

张勇老师。以下为相关教育、教学、顾问及仲裁经历： 南开大学法学院教授 多家大中型企业上市/市值管理顾问 南开大学法学院教授，法学研究所所长、伦敦大学法学硕士，北京大学法学博士。天津市人民政府法律顾问，中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员，中国国际经济贸易仲裁委员会金融仲裁中心仲裁员。在南开大学长期从事公司法、合同法、投资法、国际仲裁的教学和研究工作。出版有《商业心经》、《商业直觉》、《国际贸易法》、《国际人道法》、《远见》、《卓识》、《规矩》等著作及多篇学术论文。 张勇教授在企业法律风险防范、公司治理、资本运作、并购、市值管理、股权激励和风险管控，以及《民法典》的解读方面有着深厚的功底和丰富的经验。有二十多年担任仲裁员的经历，主审过许多重大仲裁案件，具有丰富的实践经验。 交通部、铁道部、建设部、商务部等系统国有大中型企业常年顾问。赞普科技独立董事、佳鹏股份市值管理顾问、科创蓝上市顾问。 担任南开大学和东北财经大学EMBA课程教授，担任北京大学和清华大学总裁班课程教授。 《企业并购与重组》、《公司治理》、《企业投融资管理与资本运营》 《企业并购与重组》、《公司治理》、《企业投融资管理与资本运营》 具体授课安排以当期正式通知为准。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。