课程定位

面向企业决策者、人力资源及财务负责人，通过历史和企业案例研讨非上市公司股权激励。估值、融资、出资、收益、控制和员工退出均属于课程教学议题，具体方案须结合法律、税务及企业事实另行评估，不构成个案投融资建议或利益保证。

学习收获

• 讨论员工持股与原股东收益之间的关系。
• 分析股权激励与收购、出售和上市安排的衔接。
• 研讨股份数量、同比稀释或增资扩股及控制权问题。
• 区分元老、骨干和空降高管等对象的激励安排。
• 比较实股、虚股、期权、超额利润分享和金色降落伞等模式的群体适用与组合。
• 讨论赠送、折价或溢价转让等定价问题。
• 识别离职、绩效、能力、降职、对象选择和意外等规则设计情境。

课程特色

• 结合山西票号历史、华为虚拟股权、段永平步步高等案例，比较股权工具及不同团队组合。
• 3—5—3方案分别讨论众筹股、增值权股和股份期权，贯通分红、购股、考核、退出、估值和行权。
• 核心控制与退出部分明确两类风险；深圳企业实景操作为课堂案例，不代表当期实体参访。

课程模块

一、为什么说企业之间的竞争是激励机制的竞争

• 1.经理人为什么对待自己财产的态度和对待别人的财产态度不一样？
• 2.现阶段中国企业管理为什么到处都存在相互博弈的根源是什么？
• 3.华为虚拟股权激励怎样做到力出一孔、利出一孔？
• 4.步步高创始人段永平如何利用股权模式做大企业价值？
• 5.为什么要实施股权激励？股权激励的价值点有哪些？股权激励的根本目的？
• 6.股权激励设计不当所引发的此起彼伏的股权战争；

二、中国历史上的股权激励机制

• 1.从山西票号看我国历史上的股权激励制度；
• 2.股权激励的两大模式；
• 3.不可不知的股权工具类别；
• 4.股权权益到底有哪些？
• 5.非上市公司不同股权激励工具如何加以组合应用？
• ---对核心团队如何进行组合式模式股权激励？
• ---对业务团队、研发团队采取何种股权激励模式？
• ---对高管空降兵采取何种股权激励模式？
• ---对创业元老采取何种股权激励模式？
• ---产业链上下游整合，采取何种股权激励模式？
• 6.股权激励的几个基本概念：股份与股权、银股与身股、干股、虚股、实股、股份期权、限制性股份期权；

三、3-5-3组合股权激励（以深圳某公司实景操作案例进行讲解）

• 1.定目的——确定实施股权激励的目的
• 2.定对象——确定激励对象
• ---股权激励对象的范围：大范围、中范围、小范围如何确定?
• 3.定模式——虚实结合、长短结合的3—5—3设计模型
• 4.定数量——确定股份数额
• ---众筹股存量分红总量如何确定？
• ---增值权增量分红总量如何确定？
• ---股份期权总量如何确定？平均分配股权肯定不行，如何建立有效的人才价值评估模型？
• ---企业核心人才价值评价模型的建立与应用？
• ---如何计算每个人的所获得的股权数额？
• 5.定价格——确定激励对象购买价格
• ---以什么价格转让给员工才合适？贵了买不起，便宜了又不珍惜！
• ---价格参考要素；
• ---实股、虚股、期股不同的定价模式；
• 6.定资金来源——确定激励对象
• ---无偿赠与、买一送一、激励对象全额出资、工资、奖金、分红进行转换、还是向大股东借款？
• 7.3-5-3组合股权激励方案设计
• 7.1众筹股方案设计
• ---众筹股分红前提条件
• ---众筹股分红提取比例
• ---众筹股本
• ---激励对象预授额度
• ---激励对象购买金额
• ---激励对象众筹股购股款支付方式
• ---众筹股分红考核标准
• ---众筹股支付款返还方式
• ---众筹股、超额利润分红退出机制
• 7.2增值权股激励方案设计
• ---增值权股分红条件
• ---增值权股分红总额
• ---个体增值权股分红额度
• ---增值权股分红权益的丧失
• 7.3股份期权激励方案设计
• ---确定公司股权布局
• ---重资产、轻资产如何确定公司估值定
• ---母公司股份来源、定员工购股资金来源
• ---股份期权池预留多少合适？会不会影响到老板对公司的掌控？如何利用《公司法》的相关条款让老板有效控制公司？
• ---激励对象股份期权数量
• ---激励对象股份期权行权时间规划？匀速行权好，还是非匀速行权好？
• ---激励对象行权后的权益设计
• ---股份期权行权条件考核
• ---员工行权期间行权价格奖励方式
• ---激励对象退出机制

四、企业对外融资的股权激励方案设计

• ---如何以合理的方式确定公司估值
• ---投资人股份增值方式
• ---投资人在锁定期间的退出方式约定
• ---投资人债转股方式

股权方案两类核心风险——创始控制权与员工退出

• 讨论创始大股东保持有效控制的方式及适用边界。
• ---创始大股东对股东大会投票权的有效控制
• ---创始大股东对董事会经营权的有效控制
• ---创始大股东如何利用公司章程中投票权、经营权的有效控制
• ---创始大股东如何选择合适的持股平台对投票权、经营权的控制
• ---创始大股东如何利用增资扩股对投票权的有效控制
• 2.股权激励中，员工退出路径设计
• ---在实股模式中，如何设计员工退出路径
• ---在期权模式中，如何设计员工退出路径
• ---在虚拟股权中，如何设计员工退出路径

六、3-5-3组合股权激励股权实施落地的几个关键点

• ---每一期的行权价格是否要一样？
• ---员工行权后是否立即在工商局将员工变更为股东?
• ---员工拿期权是否需要掏钱？
• ---员工离职期权是否可以进行回购?
• ---众筹股如何避免法律红线?

适合人群

企业董事长、总裁、总经理、副总经理、决策者、人力资源总监、财务总监等。

师资信息

谭老师，具有华南理工大学—阿米巴（中国）研究中心高级教练背景，曾任瑞凌股份HRD、深圳富安娜及芭田股份人力资源高管。具有十年大型名企和上市公司中高层管理、十年培训咨询经历，参与制造、家居及农牧三家上市公司的人力资源体系、绩效和薪酬建设。历经三年研发个人企业利润倍增系统，将融合式绩效薪酬、全绩效积分式管理和非上市公司股权激励三类模式结合，服务过上市公司、集团、地产物业、照明和服装家具等行业客户。个人系统与历史项目不代表本站拥有版权或机构授权，也不承诺销售、人效或收入增长；完整姓名、个人资格及当期授课安排以正式通知为准。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。