一、为什么方案设计是产业并购的"胜负手"

在北京、上海、深圳、苏州等产业集团近年的实操案例中,经常出现一种"估值合理、谈判顺利、交割完成、整合却困难"的情况。复盘原因,大多指向交易方案本身:股权比例、收购模式、支付节奏、退出机制在方案阶段就埋下了结构性矛盾,后续用任何努力都难以修复。把"方案设计"作为单独一课,正是要解决"交易从立项就自带隐患"这个系统性痛点。

在新的政策窗口期,科创板八条、并购六条、地方配套政策为支付工具和估值方法松绑,但同时也让"方案选择空间"显著扩大。能在更多工具之间做出系统化选择,而非凭经验或复制同行模板,正在成为上市公司战投部、CFO、董秘的核心能力。

二、两类收购模式、五种股权比例背后的逻辑网

课程把"多种股权比例 + 两类收购模式"作为一张网来讲解,先看股权比例:少数股权、相对控股、绝对控股、全资并购在不同产业逻辑下分别适配什么样的标的;再看收购模式:资产收购、股权收购、吸收合并在不同税务、不同审批、不同整合节奏下分别意味着什么。学员要理解的不是"哪种最好",而是"在哪种情境下哪种最稳"。

课程会通过 3-5 个真实样本(包含跨境并购、产业链整合、SaaS 并购等),让学员在案例讨论中练习"先倒推想要的结果,再倒推方案设计",而不是从"标的方愿意卖什么"出发。

三、从方案到风控:让条款本身成为防御工事

一个好的交易方案,风控应该在条款里,而不是在 PPT 里。课程强调对赌条款、业绩承诺、董事会席位、信息披露权、退出条款、反稀释条款、关键人锁定这些"动作型条款"必须和投前估值假设形成闭环。许多上市公司在交割后发现"条款不顶用",根因往往是方案阶段没有把"对赌未达成"的具体动作提前设计清楚。

复金并购研究院的实战导师在课程中会结合自身在 GE、霍尼韦尔、华为、复星、伊利等机构的真实案例,把"方案-风控-整合"三段的传导路径讲透,让学员在自己面对具体项目时,能拿出一份"被打动也敢签"的方案,而不仅仅是一份"看起来很完整"的方案。

四、对战投部、董秘、投行律师的实战价值

对上市公司战投负责人而言,这一节是"从看热闹到做主"的临界点;对 CFO、董秘而言,这一节直接关系到报表合并、商誉处理和市值口径;对投行、律师、会计师等专业人员,这一节能帮助跳出纯财务或法律视角,看到产业方在交易方案设计阶段最关心的几个关键变量。

课程在上海授课,5 个月 12 天,首期特惠价 5.98 万 / 人,原价 11.8 万 / 人。详细招生简章、课程表可拨打 4000616586 联系程老师,或添加咨询微信 pxbbaoming 索取。