课程定位

交易完成后，接手团队拿到的是目标企业业务资料和估值摘要。如果摘要只保留结果，团队很难判断收入增长或协同成本的依据来自哪里。本课程围绕假设交接开展模拟练习，把交易时的预测拆成投后可核对的事项。

课程内容与学习重点

提取估值假设与证据

从模拟交易材料中找出两项影响较大的经营假设，分别记下当时可见的客户资料、财务数据或内部判断。区分已经得到验证的事实、依赖未来活动的预测和暂缺证据的事项。

模拟并购摘要假设重点客户续约和仓储费用下降。小组从交易资料里找两条支撑材料，例如客户已经签回的订单、仍在讨论的续签意向，或仓库提出的调整计划。逐一标记材料日期、适用业务和核验权限，然后请投后负责人说明接手后从哪张报表或哪份合同中看到相应信号。

转为投后阶段的检查安排

明确哪项假设可由经营部门验证，哪项需要财务或交付团队协同。给每个任务设置记录的观察期间、取数位置和需要复核的触发情形。

给出两个投后观察时点。第一期收入低于预期，但仓储费用也尚未变化。第二期费用出现下降，同时订单延期。学员用同一套口径检查变化是否来自同一业务，并把延迟发生、取数不一致和原假设落空分别写在不同记录中。为每条记录留出下一步处理和复查日期。

处理偏差及回到原决策

按两期样例数据比较假设与实际表现，判断差异可能来自数据口径、交付延后或原先预测有误。把尚不能解释的部分写进问题记录，并安排向原决策团队反馈。

交接演练可由原交易小组、财务复核和实际经营三种角色共同完成。原交易小组只说明原材料的来处及当时假设，经营角色提供可观察数据，财务复核负责确认取数范围。最后由旁听者用交接表重建一项假设，从来源证据一路找到验证节点，并指出仍缺哪种数据。

课堂练习可完成一张带取数位置和复核节点的并购假设交接表。交换记录后，依据原始样例复查结论与待确认事项。

适合人群

适合投前评估、交易执行及投后整合岗位。

开课与报名咨询

本专题开课时间、地点、学制、费用及报名方式详询。咨询时可说明所在岗位与需要练习的业务问题。

交易资料有保密要求时怎么练习？可使用课堂模拟材料，只保留假设、验证方式和责任之间的关系。

两个部门使用不同观察期间怎么办？先记录各期间覆盖的业务活动，再选同一时间段做对照。可以保留原数据，在旁边加一栏说明重算依据和变化。

温馨提示：课程内容为拟定，具体实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。