课程定位

面向投融资、战略规划和财务分析工作中的价值评估学习，侧重方法选择、财务预测及关键假设分析。课程中的估值模型和案例不构成对个别交易、证券或投资回报的建议与保证。

学习收获

• 理解宏观经济环境、行业发展阶段和企业所处市场情况的分析维度。
• 比较公司估值方法及其适用条件，学习估值和定价分析的思路。
• 学习估值模型及三大报表财务预测模型的构建方式。
• 分析影响估值的关键因素，检验模型假设和评估结果。

课程特色

• 比较自由现金流、红利折现、净资产价值和经济增加值等方法，并联系可比公司与指标选择。
• 通过财务预测、敏感性与前景分析，讨论收益法和市盈率法的评估结论。

课程模块

―、宏观经济及行业状况的解读与分析

• -目前大的宏观环境分析,对行业的影响情况
• -行业所处的阶段，企业本身在市场中的份额
• -市场饱合度评估与分析
• -竞争对手情况，企业对市场的敏感度

二、估值基础理论与方法的准备

• -现金流量与资产价值的关系
• -引入风险与收益的描述手段与方法
• -如何利用目标权重确定资本成本一一WACC
• -破解MM定理
• -关于价值的关键概念区分
• -价值与价格
• -市场价值与账面价值
• -持续经营价值与清算价值
• -非控股权价值与控股权价值

三、企业如何选择合适的评估方法

• -绝对估值法的理解与运用
• -导入绝对估值法的基本原理与使用步骤
• -现金流折现估值方法的解析
• -股权自由现金流模型与红利折现模型的比较
• -解析净资产价值法与 经济增加值 法中适用性与局限性
• -分析与对比相对估值法
• -理清相对估值法的特点与运用环境
• -引入股票价格倍数法
• -引入企业价值倍数法
• -如何选择可比公司与可比指标
• -选择估值方法应当考虑的因素

四、分析被评估企业的财务状况

• -构建财务预测模型一价值评估的前提
• -三大财务报表的关系
• -三大财务报表预测模型的构造
• -财务预测模型检查和总结
• -公司价值评估模型的构成与计算步骤
• -现金流折现(DCF)― 司价值评估的主流方法
• -自由现金流量(FCF)to股东和债权人
• -股东的现金流量-(FCFE)
• -贴现率与贝塔值的确定
• -基于财务模型的后续分析
• -EVA ( Economic Value Added )分析
• -财务状况分析(Financial Status )
• -敏感性分析
• -前景分析

五、持续盈利能力预测的重要性

• -企业收入情况预测
• -企业成本状况分析
• -企业税收与利润分析
• -企业净现金流预测
• -折现率如何确定

六、分析评估结论

• -收益法和市盈率法分别对企业进行价值进行评估
• -根据评估结果进行全面分析

适合人群

投资并购部、战略规划部经理投行、基金公司及券商的分析师与研究员CFO、财务总监、董事长秘书PE，VC的负责人。

师资信息

戴老师具有中国注册会计师、中国注册税务师、美国特许金融分析师背景，并为香港金融分析师协会会员；拥有二十年四大会计师事务所与跨国企业财务负责人经历。个人履历还包括闻铎商务咨询事务所主管合伙人、容诚税务师事务所资深顾问、上海财经大学硕士研究生导师及高顿税务学院税务研究院院长等角色。上述为个人履历背景，具体授课与资格信息以当期正式通知核实为准。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。