2022年9月课表-房地产危机中寻找新机遇（房地产不良资产盘活投资风险机会）

2022年9月课表-房地产危机中寻找新机遇（房地产不良资产盘活投资风险机会）

课程収益>>>

? 了解房地产不良资产（烂尾楼）的现状 及形成的原因

?学习房地产不良资产（烂尾楼）盘活的

策略及路径

?寻找房地产不良资产（烂尾楼）的投资

机会

?掌握房地产不良资产（烂尾楼）投资的

风险控制

主豊内吝>>>

第一讲：《房地产不良资产或困境资产重整、 盘活策略及实操案例分析》 时间：9月 2409:00-17:00

主讲嘉宾：冯剑云

?璟源投资CEO,博思恩资本董事长

-曾任职于欧洲最大的私募基金

Partners Group瑞士合众集团（管理超 过1200亿美金）及全球最大的特殊机会 投资基金Apollo阿波罗资产管理公司（管 理规模超过4000亿美金）、摩根士丹利、 汇丰控股等金融及地产机构。

.拥有近18年跨国金融、资本运作和房地产投资经验， 包括不良资产收购和处置、房地产的投融资和开发运营、 困境企业的重组和破产重整、资本运作、资产证券化等， 参与的交易规模超过100亿美金，项目经验横跨美国、欧 洲和亚洲。

一、 全球特殊机会投资的主流玩家和投资策略

二、 大违约市场的现状

1、 不债权

2、 困境房地产

3、 困境企业

4、 不良资产投资生态圈

三、 存量地产现状梳理与重整策略

1、 经营不善的资产

2、 存在变性、改变用途可能性的资产

3、 存在资本运作空间的资产

4、 不良或者困境房地产

四、 房地产不良资产成因、规模、现状

1、 房地产不良资产类型及形成原因

2、 目前地产类不良资产的规模及变动趋势

五、 房地产不良资产重整策略

1、 处置重整方法论

(1)打通“法律+金融+地产”综合、跨界的能力

(2)成功前提：利益重组、信任重组和预期重组

2、 财产保全、诉讼渠道

3、 债务重组策略，银行、信托等非银金融机构的不良贷款的收购、重组和处置策略

4、 具备对资产的再开发、深度盘整、变性、运营提升的能力

(1)资产变性：商业变性成住宅、工业变性成商业、划拨变成出让等

(2)改良：调整租客、提升运营租金

(3)改变经营业态，比如酒店改成养老公寓、酒店改写字楼

(4)重建或部分重建

5、 开发类项目和持有型物业的税务筹划及破产状态中的税务处理

6、 酒店、商场、办公、物流等各类资产的估值逻辑、NOI和资本化率Cap rate计算

六、 尽职调查和投前关注点

1、 债权债务关系

2、 交易结构的设计

3、 处置的潜在障碍

4、 不良处置及运营提升的糅合

5、 税务筹划及处理不良和破产状态的税务处理

6、 相关利益方的利益平衡

7、 司法环境以及地方保护

七、 操盘方案和案例分析，如何盘活各类资产？实操案例分析

八、 退出

Is开发销售

2、 大宗资产交易

3、 资产证券化途径实现对资产的退出，比如ABS、REITs等

4、 资产整合完毕后，打包卖给上市

第二讲：《房地产项目不良资产盘活与投资法律

问题解析》 时间：9月 25 H 9:00-12:00

主讲嘉宾：郭艳萍

?现任上海万科集团法律咨询顾问

?法律硕士、工学学士

?曾供职于北京盈科（上海）律师事务所

?房地产法律事务部资深律师，高级讲师

?曾供职于绿地集团京津房地产事业部、新城控股

一、房地产不良资产市场概况解析

1、 房地产不良资产形成的原因和收购方式

2、 法律视角审査房地产不良资产市场应当关注的风险点

二、房地产不良债权投资的法律风险解析

1、 实案解析不同类型房地产项目不良债权投资存在的问题及机遇

2、 房地产不良债权收购模式及交易结构的分析

3、 房地产不良债权收购模式主要交易风险与规避

——多个债权人，多个查封情况下，抵押权人能否优先受偿

——土地性质和产权登记的风险

——用益物权的风险

——最高额抵押、备案登记的以房抵债风险

三、投资司法拍卖中的不良资产房地产项目

1、 不良资产司法拍卖的特点与交易模式

2、 司法拍卖项目的法律关注点解析

3、 司法拍卖可能存在的法律问题解析

——拍卖撤回、撤销、中止、终止执行

——在建工程项目司法拍卖可能存在的问题

——司法拍卖中优先购买权与受偿权问题

——房地产拍卖和过户的税费如何承担

——购买人通过司法拍卖购买房地产后能否清退现有租户

4、司法拍卖交易的风险与规避

四、通过参与房地产企业的破产重组投资房地产不良资产

Is实案解析破产重组模式的选择及投资人法律关注点

2、 破产重整交易结构及法律风险点解析

3、 破产重组项目的主要交易风险及规避

——合并破产重整后关联企业的债务确认与分割问题

——未申报债权的继续清偿问题

——土地闲置及用地瑕疵的问题

第三讲：《放下包袱，轻装前行一地产公司资金 困境下如何盘活资产优化现金流》

时间：9月25013:30-16:30

主讲嘉宾：张江

?在标杆房企任职超过15年

?曾服务于万达、金地、华夏幸福基业等标杆房企

?历任项目公司、城市公司、区域公司和集团财务和运营管理 工作，熟悉最前沿实用的财务管理理念，且拥有丰富的地产 项目操盘经验和公司运营管理经验

一、近年来房地产企业资产“滞重化"的趋势和现象

1、 资产周转缓慢，投资收益能力下降

2、 现金流短缺，导致资金链的风险

3、 案例分析

二、 企业有哪些滞重资产：对企业资产质量的全面剖析

1、 长期未开发土地

2、 幵发后未销售存货

3、 完工后闲置资产

4、 收益和流动性双低的低效资产

5、 长期未收回债权

6、 存在法律纠纷无法行使权力的对外投资

7、 长期未能盘活的受限资金

三、 滞重资产盘活：从资产持有方的视角来看如何处置 不良资产

1、 针对不同类型的滞重资产的盘活路径

2、 滞重资产盘活中存在的政策问题、法律问题、财务问题

3、 案例分析

四、 行业低谷期的投资机会：从资金持有方的视角来看 如何选择优质资产

1、 资产质量的评估

2、 规避资产收购过程中的那些“坑”：尽职调查

五、 企业资产投资管理

1、 从投资到退出的全流程思维

2、 流动性和盈利能力的均衡

教岩信蚯

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费用：6800元/人

地点：北京

时间：9月24-25日

联系人：

高景亚太

GAOJING ASIA PACIFIC

标杆房地产全流程实战高级研修班

纵观经济发展，任何行业都有其发展的共性——周期性！在近十余年里，中国房地产行业在与政府宏观调控的博弈中以近似夸张的速度发展着。然而，近两年经济持续减速、产能过剩、部分城市房价回落、钱荒、地方债务危机等状况的出现，货币紧缩，限购、限贷，不动产统一登记制度等政策的力度加大，让所有房企深深感受到中国房地产的“黄金十年”已经结束，中国房地产行业进入了理性的“调整期”“分化期”。

开课时间：2022/8/13上课地点：北京 学制：1年，每月上课