课程定位

面向房地产决策与投资财务管理人员，通过十四部分学习投融资、开发运营和风险，连接区域产品、成本现金流工期销售、并购尽调、资本结构以及融资和轻资产运作。

学习收获

• 理解房地产投融资环境、政策与发展议题。
• 学习投融资要点、机会及风险控制思路。
• 认识资产证券化、股权资产并购与轻资产管理。
• 讨论企业资本结构及利润方案的平衡设计。
• 结合企业条件研究可行融资方式。

课程特色

• 比较住宅长租、办公、商场、宾馆旅游养老、物流工业与特色小镇等产品。
• 结合万科、龙湖、恒大、碧桂园、融创、保利及境内外基金的历史案例，讨论四张表、尽调、估值溢价、审计法务及运营整合。
• 融资、基金、证券化和监管案例仅用于课堂分析，具体政策、合规募集、工具适用与风险须结合当期要求确认，不作收益或融资成功保证。

课程模块

一、房地产市场、投资和融资的现状及趋势

• 1、房地产行业的发展趋势
• 2、影响房地产市场长期、中短期趋势主要因素
• 3、债权、股权和夹层投融资比较

二、房地产投资区域的选择和分析

• 1、影响房地产市场长期、中短期趋势主要因素
• 2、万科和恒大对城市区域的选择方式
• 3、房地产企业投资布局原则
• 4、土地和项目获得的方式

三、不同房地产产品投资和融资策略（含风险和规避）

• 1、住宅和长租公寓
• 2、办公楼
• 3、商场
• 4、宾馆、旅游和养老
• 5、物流和工业厂房等
• 6、特色小镇

四、房地产开发的流程、评估方式、风险、开发成本及利润测算

• 1、房地产开发流程和关键节点
• 2、三种房地产主要的评估方式
• 3、房地产投资和开发的风险
• 4、房地产投资开发管控的主要方式--四张表（成本和利润、现金流、工期、销售计划）

五、房地产开发阶段的关键节点和计划运营管理

• 1、房地产开发阶段的关键节点
• 2、计划运营的内容和目标
• 3、如何做好计划运营管理
• 4、计划管理的难点和对策

六、万科和龙湖等企业的开发管理经验案例分析

• 1、万科：精细化战略运营+价值链的授权管控+战略性人力资源体系建设
• 2、产品导向战略运营+分集权管控+稳健型人力供应链建设
• 3、碧桂园等的特点

七、房地产开发阶段风险和规避方式

• 1、项目规划设计风险
• 2、项目建设阶段风险
• 3、法律和合同风险
• 4、资金链风险
• 5、进度风险
• 6、成本风险
• 7、质量风险
• 8、租售风险
• 9、运营风险

八、房地产股权和资产并购与合作开发

• 1、土地或项目的并购方式和案例分析
• 2、房地产并购流程和主要风险
• 3、尽职调查
• 4、估值、对价和溢价处理和案例分析
• 5、融资和支付方式、审计和法务的关键作用
• 6、房地产并购合作后运营整合要点和案例分析
• 7、万科、融创、碧桂园、金地等案例分析

九、房地产企业资本结构和企业利润最大化

• 1、房地产企业的资本结构
• 2、房地产企业的资产负债率和净资产负债率
• 3、房地产的高周转及其盈利模式
• 4、房地产企业拥有多少现金是合理的
• 5、碧桂园、万科、保利等案例分析

十、房地产融资产品策略（银保监会相关政策案例）

• 1、银行贷款（开发贷款、个人按揭、委托贷款和并购贷款）
• 2、房地产信托
• 3、房地产保险资金
• 4、资产支持票据ABN

十一、房地产融资产品之（一）债券、上市、资管计划

• 1、房地产企业债券
• 2、房地产公司上市
• 3、资产管理计划

十二、房地产融资产品之（二）房地产私募基金

• 1、房地产私募基金的概念和分类
• 2、我国私募基金的法律、政策环境及其合规募集
• 讨论房地产私募基金的项目投资方向及选择。
• 4、房地产私募基金运作方式和流程（融、投、管和退）和案例分析
• 5、房地产企业怎样与房地产私募投资基金对接
• 6、为什么要和怎样投资房地产私募基金
• 结合银监会、证监会相关政策案例讨论影响与对策，实际监管口径需按当期要求确认。
• 8、不同房地产产品与私募基金和证券化的结合与案例分析
• 包括万科、东方资产、盛世神州、黑石、麦格理等各类案例分析和互动问答环节

十三、房地产融资产品之（三）房地产资产证券化

• 1、我国房地产资产证券化的发展背景和分类
• 2、我国房地产资产证券化的运作方式和流程
• 3、我国房地产资产证券化发展方向及风险和控制
• 4、房地产资产证券化、房地产投资信托基金与上市公司及私募基金的区别
• 5、房地产资产证券化和房地产投资信托基金运作的流程
• 6、我国房地产资产证券化的发展及多个案例分析
• 7、我国房地产投资信托基金的发展及多个案例分析
• 8、房地产资产证券化的基础资产、价格和增信
• 9、我国房地产资产证券化和房地产投资信托基金的前景
• 10、碧桂园、世茂、高和招商、中信启航、凯德置地等资产证券化案例分析

十四、房地产轻资产管理及其它融资方式

• 1、房地产轻资产化运作及案例分析
• 2、房地产行业轻资产模式设计和方法
• 3、房地产民间融资
• 4、融资租赁
• 5、互联网金融
• 总结：交流和问答环节

适合人群

房地产企业董事长、总经理、项目总、财务总、投资总、项目拓展总等决策层人员。

师资信息

张老师，具有二十多年房地产投融资、战略与资本运作经历，为全国房地产投资基金联盟副会长，具有盛世神州基金合伙人、瑞轼基金总裁及股权投资基金管理人备案背景，曾在联实集团Lend Lease、麦格理银行Macquarie Bank及盛世神州基金任职，长期担任房地产和金融企业管理岗位。毕业于同济大学与澳大利亚西悉尼大学，著有《房地产企业融资》《房地产投资》《房地产金融》《房地产投资策略分析》《房地产基金》等七部专著，合著《领导干部学金融》。曾为万科、碧桂园、万达、华润、世茂、保利、中国建筑、招商蛇口、多家城投地产和银行金融企业，以及北京大学、清华大学、人大、浙江大学、上海交大、同济、中山和武汉大学等培训授课。具体当期师资、职务与相关备案状态须以正式通知及报名确认信息核实。

课程咨询与报名

了解本期课程安排、师资及报名事项，请联系新中华学习网：400-061-6586，也可使用本页下方的报名咨询表。具体开课安排以正式通知为准。

温馨提示：本文内容根据课程内容整理，各模块实际讲授内容由授课老师根据学员情况灵活调整，最终以课堂授课为准。