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《商业地产基金与证券化》

  • 开课时间:2017-11-25
  • 学习费用:6888元
  • 开课地点:北京

培训报名
1、培训费用:6888元/人,共计2天。含培训费、专家交流费、资料费,午餐,茶歇等;食宿统一安排,费用自理。
2、报名时间:即日起报名11月17日至。参加者请速索报名表。
报名审核通过,汇款商仕通账户,报名前十名赠课程两期。
3、开课前一周发详细报到通知及课程详表。
4、培训时间:2017年11月25-26日
5、培训地点:北大博雅

各有关单位:
    2017年(Commercial real-estate)商业地产表面极冷暗里火热。一波三折话题不断。商业地产之所以成为投资热点,除了楼市新政影响以及商业地产本身的升值潜力之外,更在于商圈的带动。及巨大人气集聚效应的运作模式。
而资产证券化更被各大行业热点关注。
    国内商业地产开发的产品形态一般均由写字楼+公寓+购物中心+商业街构成,而作为其核心的集中性商业购物中心的运作模式无非是主力店+次主力店+中小型店中店模式。
    商业地产目前还处于初级阶段,尚没有成熟的模式可以借鉴,唯一能借鉴建筑本身也失败远多于成功。从长远看,商业地产会成为下一个亮点,这是地产界的共识。商业地产是慢热型的长线运作。
    高速发展的中国经济和城镇化进程,正在不断更新人们对城市等级的定义。对于商业地产来说,则呈现了不同的城市格局。证券化是商业运营中最为成功的商业地产开发模式,它强调的是运营创造价值,运营赚的是资产收益和资本收益。
    商业地产私募股权基金在受电商冲击、商业地产同质化等因素影响下,和“商改写”北京热度下提升价值就要和证券化结合。传统地产商的人才储备和住宅开发当期激励模式,无法满足商业地产的运营。而基金或者资产管理机构,2%的管理费加上20%的业绩提成,与商业地产存续期低现金流、退出期大额收益套现的模式高度契合,激励相容。
    随着全球房地产金融业的发展,房地产证券化是房地产融资手段的创新。
证券化是一种市场行为。在房地产证券化发展的初期,我国政府也极力推动住房抵押证券化的发展。
   监管层也有更大的意愿推动商业地产领域的资产证券化。2016年《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》中提及,应当有序开展企业资产证券化。按照“真实出售、破产隔离”原则,积极开展以企业应收账款、租赁债权等财产权利和基础设施、商业物业等不动产财产或财产权益为基础资产的资产证券化业务。
   未来,商业的集中是必然趋势,无论是一线还是二线、三线城市,集中式的商业必然是主流。城镇化建设是商业地产发展的机遇,到2025年,中国城市人口新增2.5亿人次,而如此多的城市人口需要衣食住行,这些必然催生新的商业地产需求。
   中国企业主要以间接融资为主,银行集中了风险。商业地产领域的资产证券化,是推动企业寻求直接融资,分散银行债务风险集中的举措。从世界各国房地产资产证券化业务的规模来看,我国商业地产证券化业务发展空间广阔。
 “资产”证券化+高效发债能互补,风险收益明晰是出路。为促进商业地产及金融同业共同探讨投资、证券化与风险转移等实践中的热点难点问题,把握好产业投资基金业务合作的机会和落实。鉴于以上,本金融培训中心拟于2017年11月25—26日在北大博雅举办《商业地产基金与证券化》精修课程,届时将诚邀金融监管机构及业内资深专家出席交流!具体事项见附件。
中国金融教育商仕通培训中心 
附件:本次研修班有关事项介绍
一、 研修方式
主题演讲、互动交流    专家面授、问题诊断
专题探讨、经验分享    案例分析、实操讲解
二、研修特点
届时邀请国内知名领先金融机构同业非标业务专家出席演讲,注重针对性、前瞻性、实用性、全面性相结合。欢迎代表报名时提交重点关注问题,以便安排有关交流答疑。
三、邀请对象
政府相关部门:发改委(特许经营)、财政局(政府购买服务)、建设局、水务局、交通局、环保局 、开发区、高新区等相关行业和企业;城市基础建设、城市供水、供暖、污水和垃圾处理、保障性安居工程、地下综合管廊、轨道交通、医疗和养老服务设施等企业。
1、房地产企业总裁、总经理、副总经理等公司领导层等;
2、各企业董事、总裁、财务总监、财务经理、法务总监、法务经理等相关人员;
3、专业服务机构:投资银行、信托机构、咨询公司、财务顾问、资产管理服务商、律师事务所等机构的专业人士;
4、其他投资机构:保险公司、基金管理公司,商业银行、农村金融机构主管领导、投资银行部、金融市场部、资金部、风险部、资产管理部、法律合规部负责人及团队骨干、分支机构相关业务负责人;
5、证券、信托、保险资产管理部门、城投公司、金融控股公司。
四、研修内容
第一部分 (11月25日全天)
商业地产基金设立模式、商业地产项目的筛选、收购交易与管理
一、地产基金
1、地产基金常见模式
2、地产基金的常见经营策略
3、地产基金经营动因及逻辑
4、地产基金与资产证券化的结合
二、商业地产项目筛选
1、选址与市场分析
2、经营状况分析
3、财务状况分析
4、商业团队分析
三、收购交易
1、项目经营情况判断
2、项目硬件条件判断
3、改造空间及性价比
4、项目估值
四、项目管理与价值提升
1、项目定位概况
2、运营管理概况
3、大数据与管理
4、租赁组合管理
5、营销与推广管理
6、物业管理
第二部分(11月26日全天)
房地产资产证券化的产品设计、实务要点与典型案例解析
一、资产证券化与房地产行业需求
(一)房地产行业的资本密集属性
(二)房地产行业主要融资途径VS资产证券化
(三)房地产资产证券化的主要类型
二、资产证券化对房地产企业的价值与财务影响
(一)资产证券化对房地产企业的综合价值
(二)资产证券化对于房地产企业的财务报表影响
(三)资产证券化业务的融资规模测算
三、类REITs型资产证券化实务
(一)国内类REITs主要结构
(二)类REITs期限结构设计
(三)类REITs产品设计核心条款
(四)类REITs增信方式
(五)经典案例分析
四、CMBS型资产证券化实务
(一)国内CMBS主要结构
(二)CMBS期限结构设计
(三)CMBS产品设计核心条款
(四)CMBS增信方式
(五)经典案例分析
五、其他地产资产证券化实务
(一)物业费资产证券化
(二)购房尾款资产证券化
(三)安置房资产证券化
(四)租金收入资产证券化
(五)应收账款资产证券化
(六)PPP+REITs前沿实务
主讲人简介:李老师,CFA,CPA,现就职于知名外资证券,担任执行董事,负责资产证券化与REITs等结构化金融产品的设计、发行与研究工作,并参与跨境结构化产品与REITs的研究与执行。带领团队成功发行十余单交易所与银行间资产支持证券及私募结构化信托产品。合著有《中国资产证券化操作手册》、《PPP与资产证券化_》、《中国资产管理行业发展报告》等书籍。
五、师资团队
Clare Pearson(英籍),中国英国商会会长
苏鹏,美国纽交所中国首席代表
彭和平,中国人民大学原校长助理(授课:企业制度管理)
黄卫平,中央政治局授课专家(两次),中国人民大学经济学院原院长,(授课:宏观经济)
滕泰,国务院总理经济座谈会专家(两次),中国新供给经济学创始人之一
姚余栋,央行研究所原所长
宋承敏,国家发改委领导(正司)
张俊伟,国务院发展研究中心研究室主任
宋泓钧,央行副局级研究员
曹德云,保监会中国保险资产管理协会执行副会长
郭    镰,国家开发银行行委,高管
鲁政委,兴业银行首席经济学家
赵锡军,中国人民大学财政金融学院副院长,(授课,金融资本市场)
高连奎,著名经济学家,中国人民大学研究员,研究成果多次得到高层领导重视(授课:经济学理论)
韩宁,央行银行间市场交易商协会领导(授课:债券市场)
蔡进,国资委中国采购物流联合会副会长(授课,PMI数据解读)
范希文,中拉基金副董事长(授课:国家主权基金操作)
徐春萌, 港交所副总裁 (企业教学)
李辉   美国TPG(世界最大pe机构)董事(企业教学)
吴  涛,美国纽曼资本董事总经理
邱文琰,安信证券董事总经理(授课:市值管理)
李旭东,中信建投证券董事总经理(授课:投行与企业上市)
常新功,广发证券首席风险官(授课:全面金融风险管理)
刘泽辉,联想集团君联资本董事总经理(授课:私募股权投资)
蔡磊,京东集团资金与税务副总裁(企业教学)
张伟,中信集团信业基金董事总经理(授课:基金)
王刚,申万宏源集团宏源期货机构部总经理(授课:期货市场与期货操作实务)
申  河,长城保险经纪董事长  (企业教学)
曲光,中植系新湖财富董事长(企业教学)
张树林,大唐财富董事长(企业教学)
赵延河,平安银行支行长(授课:银行实务)
陈  赤,中铁信托副总经理(授课:信托实务)
金海年,诺亚财富首席研究官(授课:新供给经济学与财富管理)
李开复,创新工场创办人(企业教学)
庞红,中国人民大学财政金融学院教授(授课:央行与货币政策)
李浩,北方股权交易中心副董事长(授课:股权交易)
刘明康 全国政协经济委员会副主任委员
范一飞 中国人民银行副行长
魏建国 中国国际经济交流中心副理事长
陈四清 中国银行行长、
刘信义 浦发银行行长、
孙德顺 中信银行行长、
林治洪 恒丰银行行长、
胡浩 中国工商银行副行长、张燕玲 国际商会(ICC)全球董事会执行董事、宗乐新 广发银行副行长、潘光伟 中国银行业协会专职副会长、人民银行 张世民 、银监办 罗学杰、、 工商银行 张彦文 、中国银行 金代涛 、农业银行刘尊义 、农发行 于  军 、建设银行 吴中一 、信用联社 宫丽娟 、龙江银行 孙兴权 、哈尔滨银行张  凤 、太平洋财险公司 郑广辉 、太平洋人保公司 张洪斌

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